"금리 헤지하는 회사채 카지노 입플, 최근 인기 머니마켓 기대수익률 상회"

(서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 최근 상장지수펀드(카지노 입플) 시장에서 인기를 끄는 파킹형 머니마켓 상품보다 금리 상승 위험을 헤지한 회사채 카지노 입플의 투자 성과가 더 낫다는 분석이 제기된다.

27일 권병재 한화투자증권 연구원은 보고서에서 "금리 상승 리스크를 헤지하는 회사채 카지노 입플는 머니마켓 카지노 입플보다 리스크를 지고 초과수익을 추구한다"며 "일반 회사채 카지노 입플보다 낮은 위험을 원하는 투자자에게 적합하다"고 말했다.

권 연구원은 국내 카지노 입플 시장에서는 머니마켓 카지노 입플가 인기가 높다고 말했다.

그는 "2025년 연간으로 CD 금리 카지노 입플, KOFR 금리에서 각각 2조2천억 원과 1조1천억 원이 유출됐다"며 "반면 머니마켓 카지노 입플에는 4조2천억 원 유입됐다"고 말했다.

권 연구원은 iShares Interest Rate Hedged Corporate Bond 카지노 입플(LQDH)를 두고 머니마켓과 초단기채권 상품 대비 수익률 높은 상품이라고 설명했다.

LQDH는 투자등급(IG) 회사채 카지노 입플에 재간접 투자하면서 스와프 계약으로 금리 상승 위험을 헤지한다.

그는 이러한 상품은 "듀레이션이 더 짧은 회사채 카지노 입플 혹은 단기채 카지노 입플에 비해 위험은 높지만, 그만큼 기대수익률도 높다"고 덧붙였다.

권 연구원은 "회사채 위험은 금리 위험과 신용 위험으로 나눌 수 있다"며 "금리 위험이 헤지되면 신용 위험만 남게 된다"고 말했다.

이어 "일반 회사채 카지노 입플 대비 낮은 변동성을 보인다"라고 덧붙였다.

국내에서 파킹형 상품이 인기를 끈 배경은 증시 변동성이 꼽힌다.

권 연구원은 지난주(5월 19일~22일) 국내 카지노 입플 시장에서는 주식형에서 4억5천만 달러가 유출됐다고 분석했다.

이례적으로 미국 주식 카지노 입플의 자금 유출이 일어났다고 부연했다.

그는 "(지난주) 코스피200 카지노 입플 등 국내 주식에서의 자금 유출이 많았고, S&P500, 나스닥100, 미국 테크 카지노 입플에서도 자금이 유출됐다"고 언급했다.

ybnoh@yna.co.kr

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