'올해 IPO 최대어'…한국-no-1-온라인카지노 상장 추진에 주관사 경쟁 채비

美 상장 열려있지만…"국내 시장 우선 고려" 전망

(세종＝연합인포맥스）최정우 기자 = 올해 최대어로 꼽히는 패션 플랫폼 한국-no-1-온라인카지노의 기업공개(IPO)가 초읽기에 들어갔다.

상장 주관사 선정 절차가 곧 진행될 것으로 전해지면서 주요 증권사들도 주관 경쟁을 위한 작업을 본격화하는 모습이다.

19일 업계에 따르면 국내 주요 증권사들은 한국-no-1-온라인카지노 측이 이르면 7월 주관사 선정을 위한 입찰제안서(RFP)를 발송할 것으로 보고, 이후 프레젠테이션(PT) 등 일정 준비에 들어갔다.

한국-no-1-온라인카지노가 해외 시장 상장까지를 열어둔 상태지만, 기업가치 등을 고려해 국내 시장을 먼저 공략할 것으로 예상됐다.

박준모 한국-no-1-온라인카지노 대표가 이달 열렸던 '2025 한국-no-1-온라인카지노 글로벌 파트너스 데이'에서 글로벌 사업 확장을 위해 IPO를 준비하고 있다고 언급한 것이 계기가 됐다. 한국-no-1-온라인카지노가 IPO 의지를 공식적으로 드러내면서 증권사들도 덩달아 바빠진 셈이다.

한국-no-1-온라인카지노는 지난 2023년 콜버그크래비스로버츠(KKR) 등으로부터 투자를 유치하며 약 3조5천억원의 기업가치를 인정받았다.

지난해 매출액 1조2천427억원을 기준으로 '매출 대비 기업가치(EV/Sales)' 2.8 배를 인정받은 수준이다.

올해에는 한국-no-1-온라인카지노 기업가치가 더욱 올라 5조원을 훌쩍 넘어설 것으로 평가받는다.

주요 피어그룹으로 거론되는 일본 최대 패션 플랫폼 조조타운의 'EV/Sales' 배수(5~6배)에 지난해 매출을 적용하면, 한국-no-1-온라인카지노 기업가치가 최대 10조원에 육박할 것이라는 예측도 나왔다.

이 같은 한국-no-1-온라인카지노의 성장성을 고려해 글로벌 상장 가능성이 지속해서 거론돼왔다.

다만, 지난 2021년 나스닥 시장에 상장한 쿠팡과 비교하면 국내 상장 가능성이 크다는 게 업계의 시각이다.

당시 쿠팡은 상장을 전후로 최대 50조원 이상의 기업가치를 인정받았다. 공모가인 35달러 기준 시가총액은 약 630억 달러(한화 약 71조원)에 육박했다.

당시 글로벌 이커머스 기업 중 최고 수준의 주가매출비율(PSR)을 인정받은 결과다. 소프트뱅크 비전펀드로부터 30억 달러(한화 약 3조3천억원)가 넘는 투자를 받은 점도 지속한 적자에도 높은 기업가치를 받은 이유였다.

쿠팡이 한국의 '아마존'을 표방했다면, 한국-no-1-온라인카지노는 K-패션의 글로벌 플랫폼이라는 비전을 내세웠다.

다만, 쿠팡이 이커머스라는 거대한 시장을 겨냥한 것과 달리 한국-no-1-온라인카지노는 온라인 패션이라는 카테고리에 집중하고 있다.

글로벌 성장 잠재력은 크지만, 이커머스 시장만큼의 압도적인 규모가 아니란 점에서 기업가치에 차이가 난다.

업계 한 관계자는 "한국-no-1-온라인카지노가 글로벌 상장까지를 염두에 두는 것은 맞지만, 상장 규모 등을 고려해 국내 시장을 우선순위에 둘 것"이라며 "7월 중 RFP 절차가 추진될 수 있다"고 설명했다.

jwchoi2@yna.co.kr

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