상반기 온라인카지노 온카판 금리 민감도 더 커져…1%p 내리면 킥스 15%p↓

(서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 올해 상반기 온라인카지노 온카판들 지급여력(킥스·K-ICS) 비율의 금리 민감도가 작년 말보다 더 커졌다.

급격한 시장 변동에 대한 온라인카지노 온카판의 자본 변동성이 더 커진 것으로 자산부채관리(ALM)에 대한 필요성이 더 커졌다.

1일 보험업계에 따르면 올해 상반기 기준 41개 온라인카지노 온카판는 금리가 1%포인트(100bp) 하락할 시 평균 15.84%p의 킥스 비율이 낮아진다.

19개 손해온라인카지노 온카판는 평균 9.41%p, 22개 생명온라인카지노 온카판는 평균 21.39%p의 킥스 비율 하락 폭을 나타냈다.

반대로 금리가 1%p 상승할 경우 온라인카지노 온카판들은 평균 1.42%p 수준으로 킥스가 높아지는 데 그쳤다.

시장금리가 50bp 하락하면 킥스 비율은 5.74% 낮아지고, 50bp 오르면 2.13%p 상승한다.

온라인카지노 온카판들은 보험 상품계약 특성상 보험부채에 대한 관리가 중요하다. 장기부채 비중이 높기 때문에 부채의 듀레이션이 자산 듀레이션을 상회하면서 부채의 금리 민감도가 더 높다.

이 때문에 금리가 하락할 경우 보험부채의 시가평가 규모가 자산 대비 큰 폭으로 커지면서 킥스 비율이 낮아지게 되는 셈이다.

다만 지난해 말 온라인카지노 온카판들의 금리 민감도는 100bp 하락 시 11.38%p 내리는 수준이었으나 상반기 들어 민감도가 더 커진 셈이다.

대형 온라인카지노 온카판 중 금리 민감도 관리가 가장 잘된 곳은 삼성화재다.

삼성화재는 지난해 금리 100bp 하락 시 킥스가 5.88%p 상승했으나, 올해 상반기 기준 이 폭을 1.58%p 수준까지 좁혔다.

대부분 온라인카지노 온카판는 작년보다 더 큰 금리 민감도를 보였다.

금리 100bp 하락 기준 메리츠화재(-25.06%p), 한화손해보험(-22.6%p), 현대해상(-31%p), KB손해보험(-28.25%p)의 킥스 하락분을 보였고, 이들 온라인카지노 온카판 모두 작년 말보다 하락 폭을 더 키웠다.

DB손해보험은 작년 말 -18.96%p에서 올해 상반기 -17.36%p로 그 폭을 줄였다.

생명온라인카지노 온카판 중에서도 삼성생명(-30.9%p), 교보생명(-13.5%p), 한화생명(-13.9%p) 등 지난해 말과 비교해 더 높은 금리 민감도를 보였다.

다만 해당 시나리오는 단기간 급변하는 상황을 가정한 것으로 점진적 변동 시 온라인카지노 온카판들은 ALM 관리에 따라 듀레이션 매칭을 추진하면서 킥스를 관리할 수 있다.

온라인카지노 온카판들의 금리 민감도가 커지면서 금융당국도 ALM 관리 강화를 위한 규제 도입을 준비하고 있다.

금융당국은 앞서 보험산업 건전성 태스크포스(TF) 회의를 통해 금리 하락으로 건전성 영향을 크게 받는 것은 듀레이션 구조 취약성이 있기 때문이라고 짚었다.

이론적으로 자산과 부채 듀레이션이 매치되면 시장금리 변동이 건전성에 영향을 미치지 않는다. 해외 주요 온라인카지노 온카판들은 듀레이션 갭이 0.1년 수준으로 금리 민감도가 0에 수렴한다는 것이다.

온라인카지노 온카판들은 금리 민감도가 낮은 상품군으로 포트폴리오를 관리하고 장기채 및 파생상품 활용 등 자산 듀레이션을 늘린다는 방침이다.

한 온라인카지노 온카판 관계자는 "듀레이션 매칭을 지속하며 금리 민감도를 낮추기 위해 노력할 것"이라고 말했다.

sylee3@yna.co.kr

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