전체 기업가치 5조 중반·거래대금 2조 초중반 추산

(서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = SK그룹이 반도체 웨이퍼 제조사 온라인카지노 벌금 유니벳실트론 지분 매각을 추진하면서 적정 기업가치를 둘러싼 시장 참여자들의 눈높이 차이가 드러났다.

동종 업체의 멀티플 등으로 추산한 온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 전체 기업가치(EV)는 5조원 중반대, 예상 거래대금은 2조원 초중반 수준으로 추산됐다.

12일 재계와 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK㈜[034730]는 지난 9일 온라인카지노 벌금 유니벳실트론 지분 70.6%를 매각하기 위해 예비입찰을 진행했다.

유력한 인수 후보는 사모펀드(PEF) 운용사 한앤컴퍼니와 스틱인베스트먼트다.

거래 성사의 관건은 당사자들이 가격에 합의할 수 있는지다. 현재로서는 양측이 바라보는 온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 몸값에 적지 않은 괴리가 있는 것으로 파악됐다.

국제반도체장비재료협회(SEMI)와 옴디아 등에 따르면 2023년 기준 온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 세계 웨이퍼 시장 점유율은 5위(12%)였다. 1~4위는 일본 신에츠(27%)와 섬코(24%), 대만 글로벌웨이퍼스(18%), 독일 실트로닉(14%) 순이었다.

2019년으로 기간을 넓혀도 온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 시장 지위는 4~5위를 오르내렸다.

작년 4월부터 올해 3월까지 최근 12개월 동안 온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 EBITDA(상각 전 영업이익)는 약 6천120억원이었다. 메모리반도체 산업 주기가 통상 4년임을 감안해 계산한 2021~2024년 연평균 EBITDA는 7천248억원이었다.

앞서 언급된 해외 경쟁사 4곳의 평균 EV/EBITDA 배수는 7~8배 내외다. SK그룹은 2017년 온라인카지노 벌금 유니벳실트론(당시 LG실트론)을 인수할 당시 EV/EBITDA 멀티플을 8.5배로 적용했다.

온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 연간 EBITDA를 7천억원으로 가정하고 여기에 8배 멀티플을 곱하면 부채를 포함한 기업가치는 5조6천억원이다.

기업가치에서 순차입금을 빼면 100% 지분가치가 나온다. 나이스신용평가에 따르면 온라인카지노 벌금 유니벳실트론의 올해 3월 말 기준 순차입금은 약 2조4천억원이었다.

이를 종합하면 추정되는 온라인카지노 벌금 유니벳실트론 지분가치는 3조2천억원 안팎이다. 거래 지분율(70.6%)을 고려한 예상 거래대금은 약 2조3천억원이다.

SK그룹은 작년부터 사업구조 재편(리밸런싱)을 통한 순차입금 감축을 추진하고 있다. 온라인카지노 벌금 유니벳실트론 지분을 매각해 최대한 많은 현금을 확보할 동기가 강하다.

다만 원매자들이 제시한 가격은 매각 측이 기대했던 수준에 미치지 못하는 것으로 알려졌다.

IB 업계 관계자는 "온라인카지노 벌금 유니벳그룹이 생각했던 것보다 매각이 흥행하지 못하는 것 같다"고 말했다.

온라인카지노 벌금 유니벳㈜ 관계자는 "지분 매각을 포함한 다양한 전략적 방안을 검토 중이나, 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없다"고 밝혔다.

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