목표주가 상향 속 "펀더멘털 입증" vs "주가 상승여력 제한적" 시각차

(서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 미래에셋온라인카지노 조작이 3분기 실적을 바라보는 온라인카지노 조작가의 평가는 엇갈리고 있다. 역대급 실적을 낸 리테일(개인고객) 부문의 성장성에 대해서는 이견이 없었으나, 1천6백억원에 달하는 대규모 해외부동산 손실을 인식한 점과 최근 주가 급등에 따른 부담을 두고 시각차를 보였다.

7일 금융투자업계에 따르면 미래에셋온라인카지노 조작의 3분기 지배주주 순이익은 3천404억원으로, 시장 컨센서스(약 3천21억원)를 13%가량 웃돌았다.

전문가들은 브로커리지(위탁매매)와 자산관리(WM) 등 리테일 부문이 분기 기준 역대 최대 실적을 달성하며 호실적을 이끌었다고 입을 모았다. 국내외 증시 호황으로 거래대금이 급증하면서 브로커리지 수수료 수익은 전년 동기 대비 54% 급증했으며, WM 부문 역시 역대 최대 실적을 기록했다.

온라인카지노 조작가에서는 대규모 일회성 손익을 제외한 '본업'의 체력이 크게 향상됐다는 점을 주목했다.

미래에셋온라인카지노 조작은 3분기 중 해외부동산 관련 평가손실 약 1천600억원을 반영했으나, 동시에 판교 테크원타워 매각이익이 이를 상쇄했다.

다만 회계처리 방식의 차이로 실적 발표 직후 시장에 혼선을 주기도 했다. 매각이익은 영업외손익으로, 비지배지분 관련 비용 등은 영업비용으로 처리되면서 연결 영업이익(2천228억원)이 시장 예상치를 크게 밑돌았기 때문이다.

고연수 하나온라인카지노 조작 연구원은 "영업이익 감소는 계정 분류의 이슈일 뿐"이라며 "실제 순이익을 고려하면 예상보다 견조한 실적을 시현했다"고 분석했다. 현대차온라인카지노 조작 장영임 연구원 역시 "실적 공시 후 주가가 하락한 것은 회계처리 방식 때문"이라고 설명했다.

향후 주가 전망에 대해서는 온라인카지노 조작사별로 의견이 나뉘었다.

긍정적인 시각은 견고한 본업의 이익 창출 능력과 잠재적 투자자산 평가이익에 주목했다. 안영준 키움온라인카지노 조작 연구원은 "일회성 요인이 많았지만, 향상된 경상체력을 입증했다"며 "해외부동산 관련 손실 인식은 대부분 마무리됐고 실적 턴어라운드, 주주환원 확대 등 기존의 투자 포인트가 훼손되지 않았다"고 평가하며 온라인카지노 조작업종 최선호주 의견과 목표주가 3만3천원을 유지했다.

우도형 유안타온라인카지노 조작 연구원은 "관건은 투자목적자산 및 해외법인 실적"이라며 "실적 개선에 따라 자기자본이익률(ROE) 전망을 상향 조정했다"며 목표주가를 2만9천원으로 대폭 상향했다.

다만 보수적인 시각도 만만치 않았다. 주가순자산비율(PBR)이 1배를 넘어서는 등 최근 주가 급등으로 밸류에이션 부담이 커졌다는 분석이다.

전배승 LS온라인카지노 조작 연구원은 "실적 추정치 상향을 반영해 목표주가를 2만6천원으로 올리지만, 제한적 상승 여력을 감안해 투자의견은 '보유(Hold)'로 하향한다"며 "예상 수익성 대비 저평가 구간은 벗어난 것으로 판단한다"고 밝혔다.

백두산 한국투자온라인카지노 조작 연구원도 "지속가능 ROE 11%를 고려하면 현재 유통주식수 기준 PBR 1.06배는 적정 레벨"이라며 중립 의견을 유지했다.

부동산 관련 우려가 여전히 남아있다는 지적도 나왔다. 판교 매각이익이 손실을 상쇄했지만, 문제 자체가 해결된 것은 아니라는 분석이다.

손실이 1, 2분기에 이어 3분기에도 지속적으로 발생하고 있다는 점이 문제로 지적된다. 특히 현대차온라인카지노 조작은 3분기 손실(약 1천600억원)이 2분기(630억원)보다 다시 확대되었다는 점을 언급하며 "이익 변동성이 존재한다는 점은 리스크"라고 명시했다.

또한 아직 매각되지 않은 '잔여 자산'에 대한 불확실성도 우려를 키우는 요인이다.

다올투자온라인카지노 조작은 "금리 동향과 잔여 해외부동산 매각 시 손상차손 규모는 확인이 필요하다"며 추가 손실 발생 가능성을 열어뒀다.

kslee2@yna.co.kr

<저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지