(서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 효성화학[298000]이 만기가 돌아오는 채권을 막기 위해 조달에 박차를 가하고 있다. 지난해 자본 잠식 위기에 이어 'BBB' 급으로 신용등급이 조정되면서 공모채 발행 등의 조달 환경은 녹록지 않다.

6일 관련 업계에 따르면 효성화학은 지난 1일 100억원 규모의 전자단온라인카지노 라이센스 벳무브채를 발행했다. 금리는 7% 수준이다.

최근 한 달간 발행된 기업어음(CP)·전단채 중 금리가 7%를 웃도는 종목은 건설업의 동부건설과 온라인카지노 라이센스 벳무브 둘뿐이다.

이는 온라인카지노 라이센스 벳무브이 하반기 들어 신용등급이 하향 조정된 이후 처음 발행한 단기채이기도 하다. 온라인카지노 라이센스 벳무브은 올해 1~2월에만 2천600억원 넘게 CP를 발행할 정도로 단기채 발행에 매진하다가, 홈플러스 CP 사태 등을 겪은 이후 최근 발행이 뜸해졌다.

주요 신용평가사들이 지난 6월 정기평가에서 온라인카지노 라이센스 벳무브 무보증 사채 신용등급을 'BBB+'에서 'BBB'로, CP 등급은 'A3+'에서 'A3'로 하향 조정하기도 했다.

무보증 사채 발행은 사실상 불가능해지면서 올해 들어 발행이 없다. 현금 사정도 녹록지 않아, 올해 2분기 기준 현금성 자산은 1천억원 수준이다.

한 채권시장 참가자는 "7%대 단기채는 거의 없는데, 재무 건전성이 좋지 않다 보니 높은 금리로 조달을 하는 것 같다. 올해를 넘겨서 발행하기는 어려울 듯싶다"고 했다.

온라인카지노 라이센스 벳무브은 만기가 돌아오는 채권에 대응하기 위해 여러 대체 조달 수단을 강구 중이다.

지난 4월 베트남 법인 효성비나케미칼의 지분 49%를 기초 자산으로 주가수익스왑(PRS) 계약을 체결한 것이 대표적이다. PRS는 계약 만기 시 거래 상대방과 주가 변동에 따른 수익 또는 손실을 정산하는 파생상품이다.

만기 시 주가가 하락하면 온라인카지노 라이센스 벳무브이 금융사에 차액을 보전하고, 상승하면 반대로 금융사가 차액을 지급하는 식이다.

사실상 지분을 담보로 조달을 한 셈이지만, 회계상 부채로 집계되지 않는다.

모회사 신용보강을 통한 차입도 진행되고 있다. 온라인카지노 라이센스 벳무브은 최근 옵티컬필름 사업부 공장을 효성에 담보로 제공하고 신용보강을 받아 금융기관 차입을 하기로 했다.

결국 수익성을 회복해 현금 흐름을 개선하는 것이 근본적 해결책이지만, 업황 부진이 장기화하는 모양새다. 부활의 기대를 걸고 있는 베트남 법인에도 계속 자금이 투입되고 있다.

베트남 법인 효성비나케미칼에 온라인카지노 라이센스 벳무브이 제공한 채무보증의 잔액은 8천643억원에 달한다. 직접적인 자금 대여도 300억원가량 진행 중이다.

이런 와중에 올해 만기가 돌아오는 회사채 규모는 콜옵션 기일이 돌아오는 신종자본증권 포함 3천억원 수준이다. CP·전단채 잔액은 493억원이다.

주요 신용평가사들은 지난 6월 온라인카지노 라이센스 벳무브 신용등급을 하향 조정하면서 만기 도래 회사채의 원활한 상환이 중요하다고 언급한 바 있다.

이에 대해 온라인카지노 라이센스 벳무브 관계자는 "만기가 돌아오는 채권 상환에 문제가 없을 것"이라고 밝혔다.

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